近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求自律调(diào)查的大(dà)行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)处(chù)分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股份(fèn)有限公司债务融资(zī)工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融(róng)企(qǐ)业债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质(zhì)头部房地产企业债券(quàn)融资需求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协(xié)会官网发(fā)布信息(xī)，针(zhēn)对(duì)中国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民(mín)生银(yín)行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协(xié)会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银(yín)行(xíng)等多家机构(gòu)存在(zài)债券代(dài)持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做(zuò)市(shì)业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开(kāi)展买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行(xíng)和青岛银(yín)行，内(nèi)控执行不严或(huò)流(liú)于形(xíng)式，未有效评估交易合(hé)理性(xìng)，作为中(zhōng)间(jiān)方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作(zuò)中发(fā)现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏离(lí)市场合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发(fā)行人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一(yī)同被(bèi)开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商(shāng)协会通报的(de)数据，2022年(nián)全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作(zuò)出(chū)各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师(shī)事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警告(gào)及以上占比超过(guò)五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责(zé)任人被认(rèn)定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了(le)市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定(dìng)开展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占了(le)其他投(tóu)资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序(xù)造(zào)成了一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参(cān)与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识(shí)，严(yán)格遵守相关监(jiān)管规定和自律规(guī)则要求，合(hé)规(guī)展业(yè)，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银(yín)行间市场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要(yào)作(zuò)用，应切(qiè)实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然(rán)债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策监管(guǎn)专162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到(dào)，银(yín)行间交(jiāo)易(yì)商协会将继(jì)续(xù)贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩(zhì)序(xù)。债(zhài)券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的(de)公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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